摘要：中国经济网北京12月29日讯 口子窖(603589.SH)股价今日下跌，截至收盘报74.20元，跌幅6.81%。华鑫证券有限责任公司研究员孙山山于2021年12月20日发布研报《改革待时间检验 518望成大单品》称，三季报稳增长，盈利能力小...
中国经济网北京12月29日讯 口子窖(603589.SH)股价今日下跌，截至收盘报74.20元，跌幅6.81%。
华鑫证券有限责任公司研究员孙山山于2021年12月20日发布研报《改革待时间检验 518望成大单品》称，三季报稳增长，盈利能力小幅波动，公司2021Q1-Q3营收36.29亿元(同增35.0%)，归母净利润11.50亿元(同增33.2%)。其中2021Q3营收13.86亿元(同增24.0%)，归母净利润4.63亿元(同增22.7%)，三季报稳增长。2021Q1-Q3末合同负债为4.09亿元，环比减少0.87亿元。2021Q1-Q3毛利率74.59%(同降1.88pct)。其中2021Q3毛利率74.31%(同降2.44pct)，系原材料上涨及中低档酒恢复性增长所致。2021Q1-Q3 净利率31.70% ( 同降0.44pct)，其中2021Q3净利率33.40%(同降0.36pct)，小幅波动。
看好公司渐进式改革进程有望加快及兼香518有望成为大单品，预计2021-2023年EPS为2.89/3.65/4.42元，当前股价对应PE分别为28/23/19倍，首次覆盖，给予“推荐”投资评级。
