欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

民生证券:给予口子窖买入评级

时间:2022-10-20 21:25:18 | 浏览:1305

2022-01-26民生证券股份有限公司王言海,孙冉对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司深度报告:充分受益安徽经济高成长,徽酒龙头改革向上》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为70.0元。口子窖(603589)产业崛起与 GDP 快速

2022-01-26民生证券股份有限公司王言海,孙冉对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司深度报告:充分受益安徽经济高成长,徽酒龙头改革向上》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为70.0元。

口子窖(603589)

产业崛起与 GDP 快速发展为域内消费提档与市场扩容提供强支撑: 受益于产业迭代升级, 2021 年全省生产总值 42959.2 亿元,比上年增长 8.3%,两年平均增长 6%。其中,第一产业增加值 3360.6 亿元,增长 7.4%,两年平均增长4.8%;第二产业增加值 17613.2 亿元,增长 7.9%,两年平均增长 6.3%;第三产业增加值 21985.4 亿元,增长 8.7%,两年平均增长 5.8%,为区域内白酒消费提档扩容提供强支撑。 2018 年以来安徽市场 200+价格带加速成长, 预计 2021 年省内白酒市场容量已超 300 亿,未来 2-3 年有望突破 400 亿元。

竞争格局上看,徽酒品牌古井、口子窖、迎驾牢牢锁定前三,古 8、古 16、古 20 等产品在 200+价位快速突破,在做大“市场蛋糕”的同时,突破了地产品牌 500+传统价位天花板,成功拉伸地产品牌成长空间:“东不入皖,西不入川”的区域壁垒在逐步破碎,品牌已成为竞争优势构建的核心,未来在价格突围战中,渠道优势转化为品牌势能的要求愈加紧迫,公司“大商代理”模式稳定性有余、进攻性欠缺,在近两年市场竞争中品牌、产品培育能力不足的劣势被放大,品牌转化效能远不及竞争品牌,改革已迫在眉睫。

“1+N 利润共享”厂商关系重塑,导入经销商动态考核指标,掌控渠道、培育新品: 试点“一地一商、产销分离”转向“1+N、市场共建、利润共享”厂商合作模式,以新产品为抓手,要求成立新公司独立运营,增设二级商,同一区域内分产品运营,加强经销商动态考核,调动渠道主动性。

合肥营销中心的搭建与骨干营销团队的扩充,使得公司营销人才梯队逐步建制化,股份回购与可预期的股权激励计划有望释放机制改革的红利: 公司一方面开放中层招聘,充实业务骨干,另一方面属地招聘基础业务员,并根据当地物价合理匹配薪资待遇;预期公司重点区域营销团队年内将组建完成, 形成战斗力与渠道掌控力,考虑到公司于 2021 年 4 月已完成股份回购,共计 313 万股,占公司总股本比例 0.522%,回购均价约 47.52 元,我们认为可预期的核心团队骨干股权激励计划有望在团队充盈完备后落地,以激励员工与公司共同成长。

投资建议:作为徽酒龙头,公司将充分受益域内经济高成长带来的消费扩容,且品牌积淀与兼香品质在省内具备较高认知壁垒,年份型产品口子 5 年、 6 年深耕百元价格带,市场底座稳固,口子 10 年、 20 年在 200-500 元价位具备放量基础,新品 518 卡位 500+价位,上市首年销量突破 10 万箱,价位与团购先行的渠道策略,对标古 16、古 20 等发展路径,新品规模量成长可期。预计公司2021-2023 年实现收入 51.2/63.8/73.1 亿元,同比+27.5%/+24.6%/+14.7%;归母净利润 16.2/20.4/23.4 亿元,同比+26.9%/+26.2%/+14.7%,对应 PE 分别为 26X/21X/18X。 看好公司改革带来困境反转的估值修复机会, 首次覆盖,给予“推荐”评级。

风险提示: 1)省内经济上行不达预期; 2)疫情管控升级; 3)省内渠道改革及省外市场开拓不及预期

该股最近90天内共有13家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为75.82;证券之星估值分析工具显示,口子窖(603589)好公司评级为3.5星,好价格评级为3.5星,估值综合评级为3.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。

相关资讯

同是6年口子窖,为何绿瓶比红瓶口子窖好喝,又不上头?

珍藏实窖6年型口子窖想必大家都非常熟悉了吧,口子窖产自安徽淮北,其品质汲取口子独有的大蒸大回酿造工艺,采用老窖发酵,长期窖藏后精心勾调而成,具有“窖香馥郁典雅,绵甜醇厚,酒体丰富,回味悠长”的特点。口子窖作为安徽省内白酒行业的龙头企业之一,

口子窖的由来,“口子窖”这三个字里,究竟藏着怎样的故事?

“口子窖”早已是家喻户晓的知名白酒品牌。那么,这款闻名遐迩的白酒,为何取名“口子窖”呢?中国名酒称谓的由来,往往得名于产地,或者是原产地的地理环境和人文特征。探寻“口子窖”的由来,得先追溯“口子窖”酒的原产地-安徽濉溪的历史渊源。 中国酒之

民生证券:给予口子窖买入评级

2022-01-26民生证券股份有限公司王言海,孙冉对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司深度报告:充分受益安徽经济高成长,徽酒龙头改革向上》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为70.0元。口子窖(603589)产业崛起与 GDP 快速

华鑫证券:给予口子窖买入评级

华鑫证券有限责任公司孙山山近期对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告:业绩符合预期,下半年望改善》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为51.67元。口子窖(603589)事件子窖发布2022年半年报:2022H1营收22.9

口子窖盘中创60日新低,中信建投证券一个月前给出“买入”评级,目标价76.59元

今日口子窖(603589)盘中创60日新低,收盘报50.16元。2022年3月15日,中信建投证券研究员安雅泽,张立发布了对口子窖的研报《产品、渠道改革逐步发力,21年口子窖经营持续向好》,该研报对口子窖给出“买入”评级,认为其目标价为76

口子窖盘中创60日新低,中信建投证券一周前给出“买入”评级,目标价76.59元

今日口子窖(603589)盘中创60日新低,收盘报54.38元。2022年3月15日,中信建投证券研究员安雅泽,张立发布了对口子窖的研报《产品、渠道改革逐步发力,21年口子窖经营持续向好》,该研报对口子窖给出“买入”评级,认为其目标价为76

中银证券:给予口子窖买入评级

2022-04-01中银国际证券股份有限公司汤玮亮,邓天娇对口子窖进行研究并发布了研究报告《两年调整效果初显,22-23年有望出现惊喜》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为55.06元。口子窖(603589)口子窖为徽酒龙头之一, 省内

口子窖盘中创60日新高,国盛证券二个月前给出“买入”评级

今日口子窖(603589)盘中创60日新高,收盘报58.61元。2022年4月28日,国盛证券研究员符蓉发布了对口子窖的研报《聚焦产品高端化,期待公司改革成效》,该研报对口子窖给出“买入”评级。研报中预计2022-24年归母净利润为19.8

国海证券:给予口子窖买入评级

2021-12-20国海证券股份有限公司薛玉虎,刘洁铭对口子窖进行研究并发布了研究报告《公司深度研究:新品发力、改革见效,厚积而薄发,向上拐点已至》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为82.3元。口子窖(603589)口子窖是我们一直非

东方证券:给予口子窖买入评级,目标价位86.84元

2021-10-28东方证券股份有限公司叶书怀,蔡琪对口子窖进行研究并发布了研究报告《三季度业绩超出预期,公司变革成果初现》,本报告对口子窖给出买入评级,认为其目标价位为86.84元,当前股价为62.01元,预期上涨幅度为40.04%。口子

西南证券:给予口子窖买入评级,目标价位86.5元

2021-11-23西南证券股份有限公司朱会振对口子窖进行研究并发布了研究报告《升级东风,改革向好,兼香典范沉潜而跃》,本报告对口子窖给出买入评级,认为其目标价位为86.50元,当前股价为68.2元,预期上涨幅度为26.83%。口子窖(60

西南证券:给予口子窖买入评级

2022-03-15西南证券股份有限公司朱会振对口子窖进行研究并发布了研究报告《改革稳步推进,边际向好可期》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为59.2元。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此股的盈利预测准确度为

国盛证券:给予口子窖买入评级

2021-10-28国盛证券有限责任公司符蓉,杨传忻对口子窖进行研究并发布了研究报告《新品开始发力,改革初现成效》,本报告对口子窖给出买入评级,当前股价为60.78元。口子窖(603589)事件:公司发布 2021 年三季报。2021Q1-

兼香型白酒典范,口子窖:斟一杯口子,敬改革,再出发

(报告出品方/分析师:国元证券 邓晖 袁帆)1.兼香白酒典范,营收业绩双增 1.1 口子窖:窖香酒远,铸就兼香典范 悠久历史+独特气候、工艺,铸就兼香白酒典范。口子窖历史悠久,渊源始于2700多年前,因酿酒地处于濉溪县口子镇而得名。口子镇温

口子窖打开50亿“口子”

跨过50亿的门槛,意味着进入一个新的竞争阶段。3月14日,口子窖发布2021年业绩快报。报告期内公司实现营收50.29亿元,同比增长25.37%;净利润17.27亿元,同比增长35.37%。这是口子窖营收首次站上50亿元台阶,也意味着酒业“

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈美术艺考培训网丽家宝贝母婴资阳新闻头条网全脑开发教育网今日滁州鹤壁新闻头条网天文学知识大全主播培训网水晶石饰品网段子笑话精选咸宁新闻爆料网虎跳峡旅游攻略慧为智能股票美腾科技股票桂林交友婚恋网
口子窖股票股吧-口子窖股票最新行情走势图、口子窖利好消息、口子窖股票行情专家解析、口子窖603589股票分析报告、口子窖A股千股千评散户、口子酒业股票代码、安徽口子窖酒价格表、口子窖酒股票历史行情网。
口子窖A股 yeree.cn ©2022-2028版权所有